Bagaimana untuk berdagang pada niaga hadapan dan pilihan di india

Chicago terletak di pangkalan Tasik Besar, dekat dengan tanah pertanian dan negara lembu di Midwest, menjadikannya pusat semulajadi untuk pengangkutan, pengedaran, dan perdagangan hasil pertanian. Kesan dan kekurangan produk ini menyebabkan turun naik huru-hara harga, dan ini membawa kepada pembangunan pasaran yang membolehkan para pedagang, pemproses, dan syarikat pertanian bijirin untuk berdagang dalam kontrak "untuk tiba" atau "tunai ke hadapan" untuk melindungi mereka dari risiko perubahan harga buruk dan membolehkan mereka melindung nilai.


Posisi yang dipegang oleh pelanggan pertukaran ditandakan ke pasaran setiap hari dan perhitungan perbezaan MTM untuk hari berikutnya akan menggunakan angka kos baru dalam pengiraannya. Pelanggan memegang akaun margin dengan pertukaran, dan setiap hari perubahan dalam nilai kedudukan mereka ditambah atau ditolak dari akaun margin mereka. Jika akaun margin terlalu rendah, mereka perlu menambahnya.

Pada zaman moden, kebanyakan perdagangan berjangka berlaku di NMCE Exchange komoditi Multi Negara yang memulakan perdagangan niaga hadapan dalam 24 komoditi pada 26 November secara nasional. Perkembangan terkini [sunting] S melihat perkembangan kontrak niaga hadapan kewangan, yang membolehkan perdagangan pada nilai masa depan kadar faedah. Hari ini, pasaran niaga hadapan jauh melampaui asal-usul pertanian mereka. Pada bulan April portfolio ICE keseluruhan tenaga niaga hadapan menjadi elektronik sepenuhnya.

Untuk mengelakkan ini, sebuah pusat penjelasan memisahkan dirinya sebagai rakan niaga bagi setiap perdagangan, untuk memperluaskan jaminan bahawa perdagangan akan diselesaikan seperti yang asalnya dimaksudkan. Tindakan ini dipanggil novasi. Akibatnya, firma perdagangan tidak mengambil risiko terhadap rakan niaga sebenar untuk perdagangan, tetapi sebaliknya risiko jatuh ke syarikat penjelasan melaksanakan perkhidmatan yang disebut penjelasan pusat pusat.

Kontrak niaga hadapan komoditi standard juga mungkin mengandungi peruntukan untuk menyesuaikan harga kontrak berdasarkan penyimpangan dari komoditi "standard", contohnya, kontrak mungkin menetapkan penghantaran lebih tinggi USDA Number 1 oats pada nilai par tetapi penghantaran permit nombor 2 oats untuk tertentu penalti penjual setiap gantang.


Kontrak juga "dimusnahkan" dengan cara yang bertentangan apabila kepentingan Terbuka berkurangan kerana peniaga menjual semula untuk mengurangkan kedudukan mereka yang panjang atau rebuy untuk mengurangkan kedudukan mereka yang pendek.

Panggilan adalah kontrak opsyen yang bagaimana untuk berdagang pada niaga hadapan dan pilihan di india pemilik hak untuk membeli stok yang mendasari harga harga mogok tertentu untuk jangka masa tertentu sehingga tamat tempohnya. Lindung nilai peralihan boleh memanjangkan insurans dari kontrak jangka pendek dalam tempoh yang lebih lama, bagaimana untuk berdagang pada niaga hadapan dan pilihan di india. Di samping itu, pasaran kontrak hadapan sangat cair dan pertukaran diperlukan untuk membawa pasaran untuk mencari pembeli berpotensi dan penjual komoditi dan bukannya membuat orang menanggung beban mencari pembeli atau penjual. Kontrak juga "dimusnahkan" dengan cara yang bertentangan apabila kepentingan Terbuka berkurangan kerana peniaga menjual semula untuk mengurangkan kedudukan mereka yang panjang atau rebuy untuk mengurangkan kedudukan mereka yang pendek. Prinsip, Kontrak Cekap dan Liquid Kontrak pilihan piawai membolehkan pasaran pilihan teratur, cekap dan cair. Untuk mengelakkan ini, sebuah pusat penjelasan memisahkan dirinya sebagai rakan niaga bagi setiap perdagangan, untuk memperluaskan jaminan bahawa perdagangan akan diselesaikan seperti yang asalnya dimaksudkan. Bandingkan ini dengan sekuriti lain, di mana terdapat pasaran utama apabila penerbit mengeluarkan keselamatan, dan pasaran sekunder di mana keselamatan kemudian didagangkan secara bebas daripada penerbit. Butiran kontrak apakah aset yang hendak dibeli atau dijual, dan bagaimana, bila, di mana dan berapa kuantitinya akan dihantar.

Kedua-dua perkembangan ini serta pertumbuhan pesat platform dagangan niaga hadapan internet yang dibangunkan oleh beberapa syarikat perdagangan jelas menunjuk kepada perlumbaan untuk jumlah perdagangan niaga hadapan dan opsyen dalam tahun-tahun akan datang. Kontrak niaga hadapan Kontrak perdagangan yang diperdagangkan diseragamkan oleh bursa di mana mereka berdagang. Butiran kontrak apakah aset yang hendak dibeli atau dijual, dan bagaimana, bila, di mana dan berapa kuantitinya akan dihantar.

bagaimana untuk berdagang pada niaga hadapan dan pilihan di india

Ini dikira sebagai perbezaan antara kos kedudukan yang dipegang dan nilai pasaran semasa kedudukan itu. Jika amaun yang terhasil adalah kerugian, amaun dikutip dari firma; lain, jumlah itu boleh dikembalikan kepada firma itu dengan kebanyakan rumah penjelasan atau disimpan dalam simpanan bergantung kepada amalan tempatan. Dalam kedua-dua kes, jawatan adalah 'ditandakan ke pasaran' dengan menetapkan kos baru mereka kepada nilai pasaran yang digunakan untuk mengira perbezaan ini.

Standardisasi [sunting] Kontrak yang didagangkan di bursa niaga hadapan sentiasa bersandar. Pada prinsipnya, parameter untuk menentukan kontrak adalah tidak berkesudahan melihat contohnya dalam kontrak niaga hadapan.



Terma juga menentukan mata wang di mana kontrak akan diperdagangkan, nilai tanda minimum, dan hari dagangan terakhir dan tempoh tamat tempoh atau penghantaran.

Kod ini memudahkan derivatif pertama, dalam bentuk kontrak ke hadapan dan niaga hadapan. Pasaran derivatif aktif wujud, dengan perdagangan dijalankan di kuil-kuil.

Secara sah, keselamatan mewakili kewajipan penerbit daripada pembeli dan penjual; walaupun penerbit membeli beberapa sekuriti, mereka masih wujud. Hanya jika mereka dibatalkan secara sah, mereka boleh hilang.

Dagangan pada mulanya adalah kontrak hadapan; kontrak pertama mengenai jagung telah ditulis pada 13 Mac, Dalam kontrak niaga hadapan standard diperkenalkan. Berikutan penghujung piawaian emas antarabangsa selepas perang, di CME membentuk satu bahagian yang dikenali sebagai IMF Pasar Antarabangsa IMM untuk menawarkan kontrak niaga hadapan dalam mata wang asing: Di pasaran serantau ditubuhkan di Minneapolis, Minnesota, dan diperkenalkan pada masa hadapan. Berdagang secara berterusan sejak itu, hari ini Minneapolis Grain Exchange MGEX merupakan satu-satunya pertukaran untuk niaga hadapan dan pilihan gandum musim bunga merah.

bagaimana untuk berdagang pada niaga hadapan dan pilihan di india

Bagi kebanyakan pertukaran, kontrak hadapan adalah standard pada masa itu. Walau bagaimanapun, kebanyakan kontrak ke hadapan tidak dihormati oleh pembeli dan penjual. Contohnya, jika pembeli kontrak jagung hadapan membuat perjanjian untuk membeli jagung, dan pada masa penghantaran harga jagung berbeza secara dramatik dari harga kontrak asal, sama ada pembeli atau penjual akan mundur. Di samping itu, pasaran kontrak hadapan sangat cair dan pertukaran diperlukan untuk membawa pasaran untuk mencari pembeli berpotensi dan penjual komoditi dan bukannya membuat orang menanggung beban mencari pembeli atau penjual.

Untuk memastikan kecairan adalah tinggi, hanya terdapat beberapa kontrak standard yang terhad. Pembersihan dan penyelesaian [sunting] Bursa derivatif yang paling besar mengendalikan rumah penjelasan mereka sendiri, membolehkan mereka mengambil hasil dari pemprosesan pasca perdagangan serta perdagangan sendiri. Dengan menjaringkan kedudukan yang berlainan yang diperdagangkan, jumlah modal yang lebih kecil diperlukan sebagai jaminan untuk melindungi perdagangan. Kadangkala terdapat pembahagian tanggungjawab antara penyediaan kemudahan perdagangan, dan pembersihan dan penyelesaian perdagangan tersebut.

Kontrak akhirnya tidak ada antara pembeli asal dan penjual asal, tetapi antara pemegang pada tamat tempoh dan pertukaran. Kerana kontrak boleh melalui banyak tangan selepas ia dicipta oleh pembelian dan penjualan awalnya, atau bahkan dibubarkan, pihak yang menetap tidak tahu dengan siapa mereka telah diniagakan. Bandingkan ini dengan sekuriti lain, di mana terdapat pasaran utama apabila penerbit mengeluarkan keselamatan, dan pasaran sekunder di mana keselamatan kemudian didagangkan secara bebas daripada penerbit.

Era moden [sunting] Pertukaran niaga hadapan terancang moden yang pertama bermula di Dojima Rice Exchange di Osaka, Jepun. Sebelum pertukaran dibuat, perniagaan telah dijalankan oleh peniaga-peniaga di rumah-rumah kopi London menggunakan cincin sementara di dalam kapur di lantai. Lead dan zink tidak lama lagi ditambah tetapi hanya memperoleh status perdagangan rasmi di Pertukaran ditutup semasa Perang Dunia II dan tidak dibuka semula sehingga Pertukaran menghentikan plastik perdagangan di Chicago mempunyai pertukaran masa depan terbesar di dunia, Chicago Mercantile Exchange.

Thales berjaya merundingkan harga rendah kerana musim menuai di masa depan dan tidak ada yang mengetahui sama ada hasil panen itu akan banyak atau menyedihkan dan kerana pemilik zaitun bersedia untuk melindunginya daripada kemungkinan hasil yang rendah. Ketika masa panen datang, dan peningkatan tajam dalam permintaan penggunaan peniaga zaitun melampaui ketersediaan bekalan dari tekanan, ia menjual kontrak penggunaan masa depannya pada zaitun pada tingkat pilihannya, dan membuat sejumlah besar wang.

Pertukaran derivatif seperti CBOE dan LIFFE mengambil tanggungjawab untuk menyediakan persekitaran perdagangan, penyelesaian perdagangan yang dihasilkan biasanya dikendalikan oleh penjelasan rumah yang menjadi pusat perdagangan pusat kepada perdagangan yang dilakukan di bursa masing-masing.

Definisi [sunting] Menurut The New Palmer New Economics Dictionary, pasaran niaga hadapan "menyediakan insurans risiko pendapatan sebahagian kepada pengeluar yang keluarannya berisiko, tetapi insurans yang sangat efektif untuk pemegang saham komoditi dengan biaya yang sangat rendah. Spekulator menyerap beberapa risiko tetapi lindung nilai muncul untuk memacu kebanyakan pasaran komoditi. Harga niaga hadapan keseimbangan boleh sama ada di bawah atau di atas harga balik harga masa depan yang dijangkakan rasional atau lindung nilai Rollover hedges boleh memanjangkan insurans dari kontrak jangka pendek dalam tempoh yang lebih lama.

Dia menceritakan kisah Thales, seorang ahli falsafah miskin dari Miletus yang membangunkan "peranti kewangan, yang melibatkan prinsip aplikasi sejagat". Thales menggunakan kemahirannya dalam peramalan dan meramalkan bahawa penuaian zaitun akan sangat baik pada musim gugur yang akan datang. Percaya dalam ramalannya, dia membuat perjanjian dengan pemilik-pemilik zaitun tempatan untuk mendepositkan wangnya dengan mereka untuk menjamin penggunaan eksklusif zaitun mereka apabila penuaian sudah siap.

Terdapat rekod yang tersedia bagi kontrak niaga hadapan Opium yang telah ditetapkan di Calcutta. Pasaran niaga hadapan yang pertama dianjurkan hanya ditubuhkan oleh Persatuan Perdagangan Cotton Bombay untuk berdagang dalam kontrak kapas.

Sebelum pasaran dibuka pada hari pertama perdagangan kontrak niaga hadapan baru, terdapat spesifikasi tetapi tiada kontrak sebenar wujud. Kontrak niaga hadapan tidak dikeluarkan seperti sekuriti lain, tetapi "dibuat" apabila kenaikan Faedah Terbuka; iaitu, apabila satu pihak membeli terlebih dahulu, kontrak dari pihak lain yang semakin singkat.

Dengan cara ini sangat tidak mungkin pelanggan tidak dapat memenuhi tanggungjawabnya yang timbul daripada kontrak. Memandangkan rumah penjelasan adalah rakan niaga kepada semua dagangan mereka, mereka hanya perlu mempunyai satu akaun margin. Ini adalah berbeza dengan derivatif OTC, di mana isu-isu seperti akaun margin perlu dirundingkan dengan semua rakan niaga.

Spekulator pada turun naik harga niaga hadapan yang tidak berhasrat untuk membuat atau menerima penghantaran muktamad mesti menjaga "sifar kedudukan mereka" sebelum tamat tempoh kontrak. Selepas tamat tempoh, setiap kontrak akan diselesaikan, sama ada melalui penghantaran fizikal yang biasanya untuk pemasukan komoditi atau penyelesaian tunai biasanya untuk peminjaman kewangan.

Rakan niaga pusat [sunting] Kontrak derivatif adalah kedudukan yang dimanfaatkan yang nilainya tidak menentu. Mereka biasanya lebih menentu daripada aset asas mereka. Ini boleh membawa kepada risiko kredit, khususnya risiko rakan niaga: Dalam persekitaran perdagangan yang selamat, pihak-pihak dalam perdagangan perlu memastikan bahawa pihak-pihak yang berniaga akan menghormati perdagangan, tidak kira bagaimana pasaran telah bergerak. Keperluan ini boleh membawa kepada pengaturan kompleks seperti penilaian kredit dan penetapan had perdagangan bagi setiap rakan niaga, dengan itu menghapus banyak kelebihan kemudahan perdagangan berpusat.

Di New York Stock Exchange bekerjasama dengan pertukaran elektronik Amsterdam-Brussels-Lisbon-Paris "Euronext" untuk membentuk bursa niaga hadapan dan opsyen pertukaran asing pertama.


Perbadanan penjelasan dapat mengambil risiko ini dengan menggunakan proses margining yang efisien. Rumah kliring mengenakan dua jenis margin: Margin Awal ialah jumlah wang atau cagaran yang akan didepositkan oleh firma kepada syarikat penjelasan untuk menampung kemungkinan kerugian masa depan dalam jawatan yang ditetapkan jawatan yang dipegang juga dipanggil portfolio yang dipegang oleh firma . Beberapa kaedah popular digunakan untuk mengira margin permulaan. Margin MTM Margin Mark-to-Market di sisi lain adalah margin yang dikumpulkan untuk mengimbangi kerugian jika ada yang telah ditanggung pada kedudukan yang dipegang oleh firma.